近期南京聚隆（300644）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

　　南京聚隆（300644）发布的2025年中报显示，公司营业总收入达到12.57亿元，同比上升25.75%；归母净利润为5736.44万元，同比上升40.73%；扣非净利润为5564.04万元，同比上升43.31%。第二季度营业总收入为6.63亿元，同比上升20.27%；归母净利润为2683.66万元，同比上升49.88%；扣非净利润为2666.24万元，同比上升67.78%。

　　本报告期南京聚隆的盈利能力有所提升，毛利率为16.36%，同比增加11.86%；净利率为4.64%，同比增加8.36%。这表明公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了一定成效。

　　公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为9360.87万元，三费占营收比为7.45%，同比减少了1.07%。尽管费用占比有所下降，但销售费用和管理费用分别增加了31.91%和35.65%，主要原因是公司拓展业务导致职工薪酬、差旅费及股份支付增加。

　　每股经营性现金流为-0.48元，同比减少了144.48%。经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-145.30%，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加。此外，货币资金为1.45亿元，同比减少了23.49%，显示出公司在现金流管理方面面临一定压力。

　　应收账款为7.24亿元，同比增加了28.25%，主要由于应收账款收回增加。有息负债为5.38亿元，同比增加了11.84%。有息资产负债率为22.54%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为10.93%，表明公司债务负担有所加重。

　　公司主营业务收入主要来自改性工程塑料、改性通用塑料、长玻纤增强材料等产品。其中，改性工程塑料收入为5.7亿元，占主营收入的45.34%，毛利率为19.99%；改性通用塑料收入为4.47亿元，占主营收入的35.59%，毛利率为11.62%。公司在汽车及新能源汽车领域的收入为9.79亿元，占主营收入的77.88%，毛利率为15.65%。

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　　南京聚隆在2025年上半年实现了营收和利润的双增长，尤其是在盈利能力方面表现出色。然而，公司面临的现金流压力较大，应收账款和有息负债的增加也值得关注。未来，公司需要进一步优化现金流管理和债务结构，以确保可持续发展。

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　　证券之星估值分析提示南京聚隆行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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